Vermögensverwaltende GmbH: Steuern, Vorteile und Gründung15 min Lesezeit

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Steuern bei einer vermögensverwaltenden GmbH

Eine vermögensverwaltende GmbH unterliegt grundsätzlich denselben steuerlichen Regelungen wie andere Kapitalgesellschaften. Sämtliche Einkünfte einer GmbH werden nach § 8 Abs. 2 KStG als Einkünfte aus Gewerbebetrieb behandelt. Die Bezeichnung als vermögensverwaltende GmbH führt daher nicht zu einer besonderen Steuerbefreiung.

Auf die steuerpflichtigen Gewinne fällt Körperschaftsteuer an. Für Veranlagungszeiträume bis einschließlich 2027 beträgt der Körperschaftsteuersatz 15 %. Aufgrund der 2026 beschlossenen Absenkung reduziert sich der Körperschaftsteuersatz anschließend schrittweise und beträgt ab 2032 10 %.

Zusätzlich unterliegt eine vermögensverwaltende GmbH als Gewerbebetrieb kraft Rechtsform (§ 2 Abs. 2 GewStG) grundsätzlich der Gewerbesteuer. Deren Höhe hängt insbesondere vom Gewerbesteuerhebesatz der jeweiligen Gemeinde ab. Die Steuermesszahl beträgt 3,5 % (§ 11 Abs. 2 GewStG), auf den daraus ermittelten Steuermessbetrag wird der kommunale Hebesatz angewendet.

Welche tatsächliche Steuerbelastung entsteht, hängt allerdings wesentlich davon ab, welches Vermögen die GmbH verwaltet. Insbesondere für Immobilien sowie Aktien und Beteiligungen bestehen besondere steuerliche Regelungen, durch die die effektive Steuerbelastung erheblich von der regulären Besteuerung einer operativ tätigen GmbH abweichen kann.

Vermögensverwaltende GmbH und Gewerbesteuer

Auch eine vermögensverwaltende GmbH unterliegt grundsätzlich der Gewerbesteuer. Nach § 2 Abs. 2 GewStG gilt die Tätigkeit einer GmbH unabhängig von ihrer tatsächlichen Tätigkeit stets und in vollem Umfang als Gewerbebetrieb. Das gilt daher auch dann, wenn die Gesellschaft ausschließlich eigenes Vermögen verwaltet.

Eine wichtige Ausnahme kann sich für vermögensverwaltende GmbHs ergeben, die eigenen Grundbesitz verwalten. Unter den Voraussetzungen des § 9 Nr. 1 Satz 2 GewStG kann die sogenannte erweiterte Gewerbesteuerkürzung beantragt werden. Dabei wird der Teil des Gewerbeertrags, der auf die Verwaltung und Nutzung des eigenen Grundbesitzes entfällt, grundsätzlich aus der gewerbesteuerlichen Bemessungsgrundlage herausgekürzt.

Dies knüpft an verschiedene Voraussetzungen:

• Tätigkeit der GmbH ist nur die Vermögensverwaltung
• nur Vermietung von Grundbesitz und Verwaltung von Kapitalvermögen
• keine bzw. nur eingeschränkte Vermietung von sonstigen Gegenständen (Betriebsvorrichtungen)
• kein Näheverhältnis zu einem Gewerbebetrieb

Die Gesellschaft darf neben dem eigenen Grundbesitz grundsätzlich auch eigenes Kapitalvermögen verwalten und nutzen. Darüber hinaus lässt das Gesetz bestimmte weitere Tätigkeiten innerhalb gesetzlicher Grenzen zu. Hierzu gehören insbesondere bestimmte Einnahmen aus der Stromerzeugung und dem Betrieb von Ladestationen bis zu 20 % sowie bestimmte unmittelbare Vertragsbeziehungen mit Mietern bis zu 5 % der Einnahmen aus der Gebrauchsüberlassung des Grundbesitzes.

Für Immobiliengesellschaften als vermögensverwaltende GmbH kann die erweiterte Gewerbesteuerkürzung daher zu einer erheblichen Reduzierung der laufenden Steuerbelastung führen. Die Voraussetzungen sind allerdings im Einzelnen zu prüfen.

Wie die erweiterte Kürzung im Detail funktioniert und welche Tätigkeiten schädlich sind, lesen Sie im Beitrag „Erweiterte Gewerbesteuerkürzung“.

Vermögensverwaltende GmbH mit Aktien und Wertpapieren

Eine vermögensverwaltende GmbH kann auch zur langfristigen Verwaltung von Aktien und Beteiligungen eingesetzt werden. Steuerlich ist dabei zwischen Veräußerungsgewinnen und laufenden Dividenden zu unterscheiden.

vermögensverwaltende GmbH – Veräußerungsgewinne aus Aktien

Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften bleiben bei einer GmbH nach § 8b Abs. 2 KStG grundsätzlich außer Ansatz. Allerdings gelten 5 % des Veräußerungsgewinns als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben. Im Ergebnis sind Veräußerungsgewinne daher grundsätzlich zu 95 % steuerfrei.

Dies gilt grundsätzlich unabhängig von der Höhe der Beteiligung. Auch bei einer vermögensverwaltenden GmbH mit einem klassischen Aktienportfolio können Veräußerungsgewinne deshalb unter die 95-%-Freistellung fallen.

Praxishinweis: § 8b Abs. 2 KStG setzt nicht zwingend den Status „vermögensverwaltende GmbH“ voraus. Die Vorschrift gilt gemeinhin für alle Körperschaften, für die der Anwendungsbereich der Vorschrift eröffnet ist.

vermögensverwaltende GmbH – Besteuerung von Dividenden

Für Dividenden gelten andere Voraussetzungen. Beträgt die unmittelbare Beteiligung zu Beginn des Kalenderjahres weniger als 10 % des Grund- oder Stammkapitals, greift die körperschaftsteuerliche Steuerbefreiung des § 8b Abs. 1 KStG grundsätzlich nicht. Dividenden aus typischen Streubesitzbeteiligungen sind daher regelmäßig vollständig körperschaftsteuerpflichtig.

Auch gewerbesteuerlich ist eine gesonderte Prüfung erforderlich. Bei Beteiligungen an einer inländischen Kapitalgesellschaft setzt die Kürzung nach § 9 Nr. 2a GewStG grundsätzlich eine Beteiligung von mindestens 15 % zu Beginn des Erhebungszeitraums voraus. Andernfalls werden nach § 8 Nr. 5 GewStG steuerfrei gestellte Dividenden grundsätzlich wieder hinzugerechnet.

Praxishinweis: Die häufig verwendete Aussage „Aktiengewinne einer GmbH sind zu 95 % steuerfrei“ bezieht sich insbesondere auf Veräußerungsgewinne. Für Dividenden gelten andere Beteiligungsgrenzen und steuerliche Voraussetzungen.

Weitere Informationen finden Sie in meinem Beitrag zur Besteuerung von Wertpapieren.

Vorteile einer vermögensverwaltenden GmbH

Die steuerlichen Vorteile einer vermögensverwaltenden GmbH hängen wesentlich davon ab, welches Vermögen innerhalb der Gesellschaft gehalten wird und ob die erzielten Gewinne ausgeschüttet oder innerhalb der GmbH reinvestiert werden.

Ein wesentlicher Vorteil kann in der niedrigeren laufenden Steuerbelastung auf Gesellschaftsebene liegen. Dies gilt insbesondere bei Immobiliengesellschaften, die die Voraussetzungen der erweiterten Gewerbesteuerkürzung erfüllen, sowie bei Gewinnen aus der Veräußerung von Aktien und Beteiligungen, die unter § 8b KStG fallen.

Besonders interessant ist die vermögensverwaltende GmbH daher häufig für den langfristigen Vermögensaufbau. Werden die erzielten Gewinne nicht an den Gesellschafter ausgeschüttet, sondern innerhalb der GmbH für weitere Investitionen verwendet, steht aufgrund der niedrigeren Steuerbelastung gegebenenfalls mehr Liquidität für Reinvestitionen zur Verfügung.

Der steuerliche Vorteil ist allerdings nicht isoliert auf Ebene der GmbH zu betrachten. Möchte der Gesellschafter die erwirtschafteten Gewinne privat verwenden, ist grundsätzlich eine Ausschüttung erforderlich, die beim Gesellschafter eine weitere Besteuerung auslösen kann. Die vermögensverwaltende GmbH führt deshalb nicht automatisch zu einer insgesamt niedrigeren Steuerbelastung.

Nachteile einer vermögensverwaltenden GmbH

Neben den steuerlichen Vorteilen sind bei einer vermögensverwaltenden GmbH auch die zusätzlichen Kosten und steuerlichen Nachteile zu berücksichtigen.

Die GmbH ist insbesondere buchführungs- und bilanzierungspflichtig. Hinzu kommen die Kosten für Jahresabschluss, Steuererklärungen und die Offenlegung des Jahresabschlusses. Gerade bei einem kleineren Vermögen können diese laufenden Kosten einen möglichen Steuervorteil erheblich reduzieren.

Ein weiterer Nachteil besteht darin, dass das Vermögen der GmbH nicht unmittelbar dem Gesellschafter gehört. Werden Gewinne für private Zwecke benötigt und an den Gesellschafter ausgeschüttet, entsteht grundsätzlich eine zusätzliche Besteuerung auf Gesellschafterebene. Der Vorteil einer niedrigen Besteuerung innerhalb der GmbH kommt daher insbesondere dann zum Tragen, wenn Gewinne langfristig thesauriert und reinvestiert werden.

Auch bei Immobilien ist die GmbH nicht in jedem Fall vorteilhaft. Insbesondere die bei natürlichen Personen mögliche Steuerfreiheit eines privaten Immobilienverkaufs nach Ablauf der zehnjährigen Frist des § 23 EStG gilt für eine GmbH nicht. Veräußerungsgewinne aus Immobilien sind bei der GmbH grundsätzlich steuerpflichtig. Diese Gewinne fallen zwar grundsätzlich auch unter die erweiterte Kürzung nach § 9 Nr. 1 S. 2 GewStG (zumindest wenn der Verkauf auch einen Teil der Vermögensverwaltung darstellt) und können auch -sofern die Voraussetzungen erfüllt sind- durch eine § 6b-Rücklage neutralisiert werden, ein Nachteil besteht aber gleichwohl gegenüber der Steuerfreiheit bei einem „privaten Verkauf“.

Ergänzend hierzu der Beitrag zur § 6b-Rücklage: § 6b – Rücklage | Marian Schildhorn Steuerberatungsgesellschaft Ltd

Zudem muss bei einer Immobilien-GmbH fortlaufend darauf geachtet werden, dass die Voraussetzungen der erweiterten Gewerbesteuerkürzung eingehalten werden. Schädliche Tätigkeiten können dazu führen, dass die Begünstigung nicht in Anspruch genommen werden kann.

Wann lohnt sich eine vermögensverwaltende GmbH?

Die vermögensverwaltende GmbH lohnt sich, wenn der Steuervorteil auf die laufenden Erträge die Zusatzkosten deutlich übersteigt und Sie die Gewinne überwiegend in der Gesellschaft lassen.

Rechenbeispiel Immobilien: 100.000 Euro Mietüberschuss pro Jahr

Annahmen: Spitzensteuersatz privat, GmbH mit erweiterter Gewerbesteuerkürzung, Körperschaftsteuer 15 % zuzüglich Solidaritätszuschlag, ohne Kirchensteuer und ohne laufende GmbH-Kosten.

Der Vorteil ist am größten, wenn die Gewinne in der GmbH bleiben und dort für Tilgung oder neue Objekte eingesetzt werden. Davon abzuziehen sind die laufenden Kosten der GmbH.

Rechenbeispiel Aktien: 100.000 Euro Kursgewinn

Bei Kursgewinnen ist der Vorteil also besonders hoch. Dividenden aus Streubesitz unter 10 % sind in der GmbH dagegen voll steuerpflichtig (je nach Hebesatz rund 30 %) und damit schlechter gestellt als privat.

Faustregeln

• Die GmbH rechnet sich meist erst ab laufenden Überschüssen von etwa 30.000 bis 50.000 Euro im Jahr oder einem Wertpapiervermögen im mittleren sechsstelligen Bereich, weil die Fixkosten sonst den Vorteil aufzehren.
• Sie lohnt sich vor allem bei langem Anlagehorizont und Reinvestition.
• Sie lohnt sich weniger, wenn Sie die Erträge laufend privat brauchen oder Immobilien nach zehn Jahren steuerfrei verkaufen wollen; das geht nur im Privatvermögen.
• Ab 2028 sinkt die Körperschaftsteuer schrittweise bis auf 10 % im Jahr 2032. Der Vorteil der GmbH wächst damit weiter.

Vermögensverwaltende GmbH gründen: Ablauf und Kosten

Die Gründung läuft wie bei jeder anderen GmbH:

1. Gesellschaftsvertrag mit Unternehmensgegenstand „Verwaltung eigenen Vermögens“. Wer die erweiterte Gewerbesteuerkürzung nutzen will, sollte den Gegenstand eng fassen und keine gewerblichen Tätigkeiten aufnehmen.
2. Notartermin und Einzahlung des Stammkapitals: mindestens 25.000 Euro, bei Bargründung zunächst mindestens 12.500 Euro.
3. Eintragung ins Handelsregister, Anmeldung beim Finanzamt und Eintrag ins Transparenzregister.

Bestehendes Vermögen einbringen: Vorsicht Steuer

Am günstigsten ist die GmbH für neues Vermögen: Sie statten sie mit Geld aus, und die GmbH kauft Aktien oder Immobilien selbst. Bringen Sie bestehendes Vermögen ein, löst das oft Steuern aus:

• Aktien und Fonds: Die Einlage in eine GmbH gilt als Veräußerung. Die Kursgewinne werden mit Abgeltungsteuer besteuert, als hätten Sie verkauft.
• Immobilien: Es fällt Grunderwerbsteuer an, und innerhalb der zehnjährigen Spekulationsfrist wird ein Veräußerungsgewinn besteuert, auch bei einer verdeckten Einlage. Welche Wege es gibt und wie sich die Grunderwerbsteuer senken lässt, steht im Beitrag Private Immobilie in GmbH einbringen.
• GmbH-Anteile: Anteile an einer operativen GmbH lassen sich unter Umständen steuerneutral nach § 21 UmwStG einbringen. Das ist dann eher eine Holdingstruktur.

Gewinnausschüttung aus der vermögensverwaltenden GmbH

Die Steuerbelastung innerhalb einer vermögensverwaltenden GmbH darf nicht mit der endgültigen Steuerbelastung des Gesellschafters gleichgesetzt werden. Solange die erwirtschafteten Gewinne in der GmbH verbleiben, kann der Gesellschafter den Thesaurierungseffekt für weitere Investitionen nutzen.

Werden die Gewinne später an einen Gesellschafter ausgeschüttet, erzielt dieser grundsätzlich Einkünfte aus Kapitalvermögen nach § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG. Bei Beteiligungen im Privatvermögen unterliegt die Ausschüttung grundsätzlich der Kapitalertragsteuer bzw. Abgeltungsteuer.

Je nach Beteiligungshöhe und beruflicher Tätigkeit für die GmbH kann auf Antrag anstelle der Abgeltungsteuer das Teileinkünfteverfahren nach § 32d Abs. 2 Nr. 3 EStG zur Anwendung kommen. In diesem Fall sind grundsätzlich 60 % der Ausschüttung steuerpflichtig und damit dem persönlichen Einkommensteuersatz zu unterwerfen.

Bei der steuerlichen Beurteilung einer vermögensverwaltenden GmbH sollte daher immer die Gesamtbelastung aus der Besteuerung auf Ebene der GmbH und einer späteren Ausschüttung an den Gesellschafter betrachtet werden.

Vermögensverwaltende GmbH oder GmbH & Co. KG

Ausführlich zur Personengesellschaft: Vermögensverwaltende GmbH & Co. KG.

Häufige Fragen zur vermögensverwaltenden GmbH

Was ist eine vermögensverwaltende GmbH?

Eine GmbH, die kein operatives Geschäft betreibt, sondern nur eigenes Vermögen wie Immobilien, Aktien oder Beteiligungen verwaltet. Rechtlich ist sie eine normale GmbH.

Muss eine vermögensverwaltende GmbH Gewerbesteuer zahlen?

Grundsätzlich ja, weil jede GmbH gewerbesteuerpflichtig ist. Verwaltet sie ausschließlich eigenen Grundbesitz, kann sie aber die erweiterte Gewerbesteuerkürzung nutzen. Die Mieteinkünfte sind dann im Ergebnis gewerbesteuerfrei.

Ab welchem Vermögen lohnt sich eine vermögensverwaltende GmbH?

Als Faustregel ab laufenden Überschüssen von etwa 30.000 bis 50.000 Euro im Jahr oder einem Wertpapiervermögen im mittleren sechsstelligen Bereich, und nur, wenn Sie die Gewinne überwiegend in der GmbH lassen.

Was kostet eine vermögensverwaltende GmbH?

Die Gründung kostet etwa 800 bis 1.500 Euro zuzüglich 25.000 Euro Stammkapital. Laufend fallen für Buchhaltung, Jahresabschluss und Steuererklärungen meist 2.000 bis 5.000 Euro im Jahr an.

Kann ich meine Immobilien in eine vermögensverwaltende GmbH einbringen?

Ja, aber es fällt Grunderwerbsteuer an, und innerhalb von zehn Jahren nach Anschaffung wird ein Veräußerungsgewinn besteuert. Der günstigste Weg hängt vom Einzelfall ab.

Fazit: Vermögensverwaltende GmbH für langfristigen Vermögensaufbau

Eine vermögensverwaltende GmbH ist kein Steuersparmodell für jeden, aber ein starkes Instrument für langfristigen Vermögensaufbau: Wer Mieten oder Kursgewinne in der Gesellschaft reinvestiert, zahlt deutlich weniger Steuern als im Privatvermögen. Wer die Erträge laufend privat braucht oder Immobilien nach zehn Jahren steuerfrei verkaufen will, fährt oft privat oder mit einer GmbH & Co. KG besser.

Beratung zur vermögensverwaltenden GmbH

Sie möchten eine vermögensverwaltende GmbH gründen oder prüfen, ob sich eine bestehende Vermögensstruktur steuerlich optimieren lässt?

Als Steuerberater unterstütze ich Sie bei der steuerlichen Gestaltung und bei der Beurteilung, ob eine vermögensverwaltende GmbH für Ihre Immobilien, Wertpapiere oder Beteiligungen sinnvoll eingesetzt werden kann.

Nehmen Sie gerne Kontakt mit mir auf und schildern Sie mir kurz Ihren Sachverhalt.

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